摩根财经直播室:瑞星咖啡风波后,神州租车即将转手。美国私募股权巨头华平将会见陆正耀吗?

原油期货 (126) 2020-04-23 19:29:24

4月22日,港交所最新披露的股权信息显示,神州租车(0699。美国私募股权巨头华平(Warburg Pincus & Co .)将增资两批,总计约3.63亿股,平均每股价格为31009港元,涉及资本约1.25亿港元。

增资完成后,华平持股5.77亿股,占比从10.11%降至27.22%,将取代卢正耀成为华平最大股东。

4月22日,神州租车上涨4.59%,至2.28港元。

4月16日,神州租车在香港联交所宣布,公司主要股东ambergem与神州优车签署了协议。Ambergem将分两批向神洲优车购买不超过神洲租车总股份的17.11%的股份。

根据公开信息,ambergem是美国私募股权公司华平(Warburg Pincus)的子公司。

根据公告,在第一批股权收购中,ambergem于4月16日以每股2.3港元的价格从神洲药业全资子公司手中收购了约98608万股神洲汽车租赁股份。

在第二批股权收购中,安博计划投资不超过1.16亿美元,并以每股3.4港元的价格从优车全资子公司收购神州租车不超过2.65亿股。

4月22日晚,神州汽车租赁发布通知称,虽然第一批股权收购已经完成,但第二批股权收购的交付还需满足多项条件。目前,第二批收购尚未完成。

为了完成第二阶段,我们需要满足一定的先决条件,“UCAR公司”。所提供的声明和保证不存在重大违约或虚假陈述;神州租车业务无重大不利变化;这种性质的交易的其他习惯先决条件等。”

神州汽车租赁第一批收购股份占公司总股本的比例约为4.65%,第二批收购股份最多占12.46%。

若两笔交易完成,神洲优车在神洲汽车租赁中的所有权将降低至8.81%;ambergem的所有权将从10.11%增加到27.22%。

根据公告,这两笔收购的成本将用于偿还公司现有的部分融资。

受瑞星22亿元的诈骗丑闻影响,同一“神州系”的神州优车和神州租车的股价屡遭打击,与此同时,他们还不得不变卖资产以筹集资金偿还债务。

事实上,华坪投资是神州租车的“老相识”。早在2010年,华坪投资就以2亿元人民币参与神州租车B轮融资。

华平亚太总裁李辉长期负责华平在中国的投资业务。2016年4月,李辉出任公司副董事长,负责公司战略和资本运营。2017年2月,李辉创立大正资本,投资近1.8亿美元,投资瑞星咖啡a、B轮。

2017年,李辉协助神洲优车完成70亿元的战略融资,在新三板上市后,辞去神洲优车副董事长职务,调任神洲优车战略委员会主席。

据悉,华平投资已经在中国对120多家企业累计投资超过120亿美元,累计退出近130亿美元,帮助27家企业成功IPO。此前投资的成功案例包括蚂蚁金服、猿辅导、58同城等。

事实上,作为国内最大的连锁租车公司,神州租车长期具备唯一性和行业话语权。

根据神州租车发布的2019年年度业绩公告,报告期内,神州租车全年总收入为76.90亿元,同比增长19.35%,净利润为0.31亿元,同比下降89.3%。

过去一年,神州租车的车队总规模增长至148894辆,较2018年多了13703辆,延续扩张势头。其中,平均每日汽车租赁车队规模111636辆,同比增长21.6%。

用户数据方面,消费用户数规模同比增长19%,注册用户数同比增长23%。平均每日汽车租赁车队规模同比增长22%,租赁天数同比增长14%。

神州租车将原因归于单车日均收入减少,折旧成本及财务成本增加。

作为重资产行业,虽然对资金的消耗量很大,但公司的现金流情况却表现健康。根据年报,神州租车自由现金流流入人民币15.2亿元,同比增长255.8%。

汽车行业资深分析师梅松林向中证君表示,从行业角度看,神州系在目前的情况下仍然有他的独特价值,商业模式仍然有成功之处。结合相关出行数据,在当前的疫情下,汽车租赁市场是出行市场中恢复最快的领域。因为在特殊情况下,消费者在钱袋子方面有更多顾虑,租车给消费者带来安全感,租车的商业模式或将迎来转机。

注:文章来自网络。

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