越好财经:中国太保发行GDR迈出关键一步 首家A+H+G保险公司何时到来?

原油期货 (220) 2020-05-08 19:05:03

在去年11月举行的股东大会审议之后,中国太保计划在GDR登陆证券交易所迈出关键的一步。

根据5月7日晚的公告,泰宝最近收到了银监会的回覆,该公司发行了全球存托凭证(GDR)并在伦敦证券交易所上市,并在原则上得到了银监会的批准。

根据计划,泰宝将发行不超过628.67亿股由GDR代表的新基本证券A股,不超过发行前公司A股的10%。

经监管部门批准后,发行和上市均需获得有关境内外证券监管机构和证券交易所的最终批准。之后,大宝将进行巡回演出,并正式前往伦敦上市。

发行GDR后,中国泰宝将成为首家在A + H + G上市的保险公司(上海,香港,伦敦)。

去年9月,太保宣布了发行GDR的计划。去年11月召开的临时股东大会通过了关于太保发行GDR及其在证券交易所上市的有关建议。从那时起,太保一直在积极推动GDR发行的准备。这次,它已迈出关键一步,获得了cbcirc的批准。

4月底,泰宝管理层在与投资者的交流中表示,该公司一直在为GDR做准备。它还正在与上海证券交易所和伦敦机构等有关部门积极讨论有关国际形势的变化,流行病的影响和在线发行的技术法规。 GDR流程与整个审批流程和市场窗口密切相关。

在今年3月底举行的2019年绩效会议上,太保集团董事长孔庆伟谈到了GDR的发行进度和计划。他说,在国家有关部门的支持和大股东的支持下,公司发行了GDR股票,并获得了所有股东的高票赞成。目前,他正在积极争取有利的机会和窗口,以尽快完成发行。

总体而言,发行太保发行GDR的初衷没有改变。市场因素和流行情况确实会对发行窗口产生影响。随着疫情的恢复,该公司将借此机会完成GDR发行。

来自证券公司的中国记者了解到,目前,大宝针对投资者的推荐工作也在进行中。根据计划,TPL的GDR将根据相关法规出售给合格的国际投资者和其他投资者。

太保是中国领先的综合保险集团,是国内优质保险资产。此外,中国保险市场的增长远远优于欧美成熟市场,许多投资者对此感兴趣。

去年年底,当谈到自己是否与潜在投资者接触时,孔庆伟说,他已经见过十多个。他说:“当我们触及价值时,我们想要的不是金钱。我们必须是合适的,科学的战略投资者,他们始终同意大宝的价值。从最佳中选择最佳。”

根据《沪港通》的有关规定,原则上,沪港通的发行价不得低于定价基准日前20个交易日基本股平均收盘价的90%。同时,为了保护A股投资者的利益,设计了特殊的120天收益锁定期。但是120天的锁定期到期后,仍然会对股价造成一定压力。

太宝集团副总裁兼董事会秘书马欣曾表示,公司首先将在定价时充分考虑现有股东的利益,新投资者的接受能力以及当时的发行风险。严格按照国际惯例和上海伦通价格的相关监管规定,通过订单需求和簿记,在发行时根据国内外资本市场状况谨慎地做出决定。

关于兑回压力,马欣表示第一单会以长线投资者引入为主,同时考虑对一些长线投资者做超过120天锁定的机制,通过长线机构的引入,相信基本上能控制120天兑回压力。

作为上海的重要金融企业,在上海金融国资体系中,中国太保与浦发银行、国泰君安同为三大金控平台。近年来,中国太保一直遵循价值增长路线,从账面上看并不缺钱。

从经营业绩来看,中国太保发布的相关财务数据显示,太保2020年一季度实现营业收入1382.11亿元,同比增长3.8%,实现保费收入1311.48亿元,同比增长2.2%,归母净利润83.88亿元,同比增长53.1%。截至2020年3月末,太保集团总资产1.6万亿元,较上年度末增长5.4%。

从偿付能力来看,截至2019年末,公司综合偿付能力充足率295%,核心偿付能力充足率288%,均远高于监管要求。

那么,中国太保为何在偿付能力充足的情况下发行GDR并登陆伦交所?

太保管理层曾表示,中国太保历经2007年(A股)和2009年(H股)上市,以及2012年的定增,每次资本市场的一小步,实际都是公司治理完善的一大步。本次公司借助沪伦通平台发行GDR,将为公司长远发展战略形成有力支撑。

注:文章来自网络。

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