易财经直播室:油价暴跌7%!除了特朗普,还有另一个重要原因

原油期货 (119) 2020-10-10 19:07:33

上周,油价暴跌7%。除了特朗普在周五诊断出新的冠状病毒以及非农业的预期不足效应外,能源方面咨询公司(Energy Aspects Consulting)首席石油分析师阿姆里塔·森(Amrita Sen)还指出,这可能是与墨西哥石油达成的一项对冲交易。相关的。

分析师Amrita Sen在一份报告中指出,上周石油市场的暴跌是由于墨西哥推出了年度石油对冲计划。此外,投资者Gary Rose也暗示,墨西哥最近几天一直在市场上进行石油对冲交易。

墨西哥的石油对冲交易历史悠久。自2005年以来,为了对冲油价下跌的风险,墨西哥实施了石油对冲操作。该交易也被认为是华尔街最大的交易,也是世界上最活跃的年度石油交易活动。

此前的官方文件显示,墨西哥已将其主权石油对冲交易的关键数据列为国家机密。尽管如此,许多交易员和经纪人最近还是发现了墨西哥石油对冲交易的线索。

一家经纪公司最近在场外衍生品市场认购了2021年的墨西哥玛雅重质原油。玛雅重质原油一直是墨西哥的主要出口石油。

此外,近期市场上也出现了大量短期石油看跌期权。与此同时,在2021年的石油牛市期间,需求将出现强劲增长。虽然墨西哥一直使用银行和大型石油公司内部交易部门进行套期保值交易,但这种现象也可能表明墨西哥正在选择另一种套期保值方法。

到10月8日下午,交易员和经纪人开始看到一些更明显的迹象。市场上交易的2021年亚洲看跌期权价格约为每桶40美元,这是墨西哥的传统做法。工具来对冲。

有迹象表明,在过去20年里,墨西哥一直在从投资银行和石油公司购买亚洲看跌期权。这项期权合约赋予墨西哥以预先商定的价格出售原油的权利,但墨西哥每年还要花10%的时间购买期权。1亿美元。

墨西哥坚定地实施这一对冲战略并非没有道理。毕竟,在过去的20年里,每次油价处于低位时,这种对冲交易都为墨西哥提供了很多保护,并从中受益:

在2009年金融危机期间,这项政策为墨西哥带来了51亿美元的利润;2015年实现利润64亿美元;2016年实现利润27亿美元。

今年受油价战和疫情影响,两种油价较年初大幅下跌。墨西哥已经提前进行了对冲,它可能收回多达60亿美元的资金。

最后,投资者需要注意的是,由于墨西哥的石油套期保值交易规模巨大,这种被视为世界顶级主权衍生品的交易能够影响油价。投资者需要警惕石油价格的波动。

注:文章来自网络。

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