近期油价大幅上涨 投资者需要警惕油价受到拖累

原油期货 (112) 2021-02-26 14:23:48

周五(2月26日)亚洲时段,美原油震荡微跌,目前交投于63.17美元/桶附近,近期美债受累于大涨,令风险资产承压,欧美股市周四大幅走弱,周五亚洲股市普遍跟跌,投资者需要警惕油价受到拖累,尤其是近期油价大幅上涨,临近周末,多头的获利了结需求较大;当然,油价美国经济数据改善,逢低买盘仍可能限制油价的回调空间。

美国大幅收低,因公债收益率攀升且科技股承压重挫

美国股市周四大跌,纳斯达克指数录得四个月来最大单日百分比跌幅,因科技股在美国国债收益率上扬后仍承压。

道指和标普500指数创下1月底以来最大单日跌幅。

近期油价大幅上涨 投资者需要警惕油价受到拖累 (http://www.fenshifu.net/) 原油期货 第1张

指标10年期国债收益率触及1.614%的一年高位,促使担心估值过高的投资者锁定一些涨势强劲的成长型股票的获利。

标普500股息收益率在大流行期间相对于指标美债收益率的优势已经消失。

Chase Investment Counsel总裁Peter Tuz表示,“事关收益率。达到1.5%,国债收益率便与标普500的股息收益率相当,而且10年期国债没有资本风险,你可以拿回本金。突然之间,它开始与股票竞争了。”

截止收盘,道琼斯工业指数收跌1.75%,报31402.01点;标普500指数收跌2.45%,报3829.34点;纳斯达克指数收跌3.52%,报13119.43点。

Tuz表示,“股市今年已多次触及纪录高位,相对于历史标准而言,这是很贵的,我们已经做好了抛售的准备。”

Harvest Volatility Management交易和研究主管Mike Zigmont说,“在2月初,刺激消息是股市的推动力量,但现在已经消化在价格里,后市没有让股票投资者感到兴奋的,市场担心上行空间有限”。

欧洲股市周四收低,因国债收益率上升和美国市场波动,抵消了对欧元区经济复苏的乐观情绪,而渣打银行和百威英博(Anheuser-Busch InBev)疲弱的业绩也令市场承压。

泛欧STOXX 600指数收盘下跌0.4%,盘中一度上涨0.5%,欧元区和美国公债收益率因通胀预期上升而大涨,打压了主要股市板块。

亚洲股市周五也全线跟跌,日经225指数一度大跌逾3%,创两周新低;澳洲股市一度下跌2.5%创三周新低,上证指数一度下跌逾2%,创近两周新低。

需要提醒的是,多数时候,国际油价跟全球股市呈正相关走势,因为都是反映全球经济预期和资金的机会成本变化,投资者需要警惕全球股市的跌势的油价的拖累情况。

美国经济数据依然强劲

由于新冠病毒感染人数下降,上周初请失业金的美国人有所减少,耐用品订单月率升至3.4%,创六个月新高,凸显美国经济的复苏迹象,仍给油价提供支撑。

美国劳工部周四公布的初请失业金人数降至三个月低点,暗示就业市场在2020年末遭遇困境后,正在缓慢恢复动能,追赶整体经济的增长步伐。其他数据显示,1月份对美国制造产品的需求强劲增长。

在这些报告发布之前,上周公布的数据显示,1月份零售销售创下七个月来的最大增幅。

经济形势好转,反映了12月底政府提供了近9000亿美元额外疫情纾困,以及随着冬季病毒感染潮消退,许多服务企业重新开业。这不大可能影响美国国会正在审议的拜登总统1.9万亿美元大规模复苏计划。

纽约FHN Financial首席分析师Chris Low表示,“该数据凸显出去年12月的刺激计划对经济增长的巨大提振,”“(通过)下一个经济刺激法案的势头可能过于强劲,无法阻止……尽管经济强劲,但一些支出还是需要的。”但本月中冬季风暴在南部地区造成严重破坏后,劳动力市场的近期前景仍不明朗。

具体数据显示,2月20日当周,初请失业金人数经季节调整后减少11.1万人,至73万人,为去年11月以来最低水平,经济学家此前预计,初请失业金人数为82.5万人。表明疫情导致的裁员可能开始放缓,随着越来越多的美国人接种疫苗,就业状况有望显著改善。

商务部周四发布的数据还显示,耐用品订单环比增长3.4%;创六个月来最大增幅,意味着制造业继续去年春季停产以来的稳步反弹。12月份数据上修为增长1.2%。

另一份报告显示,受密切关注的企业支出计划指标——不包括飞机在内的非国防资本财订单继去年12月升1.5%后,今年1月又增长了0.5%。

摩根大通驻纽约分析师Daniel Silver表示,“虽然我们对第一季整体经济活动仍有很多不了解的地方,但我们认为设备支出的实际增长将强劲。”

仍需警惕的是,在接下来的一周,人口稠密的南部地区的暴风雪天气可能会导致失业救济申请增加,恶劣天气使德克萨斯州大部分地区多日停水停电。上周德克萨斯州未经调整的初请失业金人数有所下降,可能是因为停电阻碍了申请的提交和处理。

技术面:高位十字星,警惕见顶风险

受全球石油库存将迅速减少的乐观情绪影响,美国原油期货周四升至63.81逾一年高点,但收盘于63.47,K线录得十字星,投资者需要警惕油价的见顶风险。

石油期货曲线继续表明市场供应趋紧;美国原油库存接近一年来的最低水平;北海油田五种关键原油的出口预计会在4月份大幅减少;上述因素导致所谓的倒价结构进一步强化。

康涅狄格州斯坦福德Tradition Energy的董事Gary Cunningham说,“展望市场,我们预计会出现严重的倒价结构,暗示投资者预计抗疫封锁措施即将放松,”“市场在期待夏季时库存更加正常”。

美国原油期货在2月分上涨逾20%,一方面原因是投资者预期供应将会减少,另一方面是全球经济开始重新开放,表明消费将进一步反弹

不过,4月份OPEC+联盟有增加供应的可能性;该组织将在下周开会讨论产量政策,其关键成员国对此存在分歧。

如果本交易日美原油日线图录得阴线,那么近三个交易日的K线将形成“黄昏之星”的顶部信号,将增加短线看空信号,投资者需要予以关注;下方5日均线支撑目前在62.72附近,10日均线支撑在61.48附近,21日均线支撑在58.93附近。

由于MACD顶背离信号延续,油价短线见顶的风险已经显著增加,尽管不排除震荡筑顶的可能性。

北京时间11:03,美原油现报63.13美元/桶。

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